- Благодаря росту мировых процентных ставок и корреляции с глобальными банками акции Сбербанка будут демонстрировать хорошую динамику в соответствии с отраслью.
- Дивидендная доходность в размере 8,5% (26,9 рубля на акцию) — привлекательная доходность для такой «голубой фишки», как Сбербанк.
- Экосистема создает конкуренцию существующим лидерам рынка, служб доставки и других рынков. Суммарный доход от экосистемы к 2022 году может составить более 200 млрд руб.
- По нашим оценкам, экосистема Сбербанка составляет около 7% от общей капитализации банка и может стать дополнительным драйвером раскрытия стоимости.
Инвестиционная диссертация
Повышение местной ставки для сдерживания инфляции увеличит доходы Сбербанка. Рынок федеральных облигаций уже планирует повышение ставки до 8,5%, что вместе с последними заявлениями ЦБ придает больше уверенности в дальнейшем росте ключевой ставки. На этом фоне Сбербанк выиграет от положительной подверженности изменениям процентных ставок. Наблюдаемая коррекция на российском рынке, связанная с геополитическими рисками, дает потенциал роста Сбербанка на 40% на горизонте.
Почему Сбербанк
Сбербанк имеет самый большой кредитный портфель в России (27,5 трлн рублей по данным компании) и имеет положительную зависимость от изменения процентных ставок. Основные конкуренты менее привлекательны, так как имеют негативную позицию (ВТБ) или сильно сконцентрированы на одном сегменте и не сильно зависят от изменения ставки ЦБ (Тинькофф). Положение Сбербанка в отрасли и его престиж позволяют снизить стоимость вкладов, что делает его более привлекательной покупкой на фоне других конкурентов. Хотите себе карту сбербанка? Тогда вы можете узнать отделения и офисы Сбербанка в своем городе на сайте по ссылке .
Что такое СБЕР
Сбербанк — выдающееся имя в банковском бизнесе в Российской Федерации, которое ведет значительный бизнес с розничными и институциональными клиентами.
Кредитный портфель банка хорошо диверсифицирован: 40% розничного сегмента и 60% корпоративного сегмента по состоянию на 3 квартал 2022 года . Лидер рынка по розничному сегменту: по данным до пандемии, доля рынка кредитования составляла 40,9% по кредитам физическим лицам и 54,1% по рынку жилищного кредитования.
Общий кредитный портфель за 3 квартал 2021 года вырос до 27,5 трлн рублей (+11,9% г/г), что совпало с нашими ожиданиями в 27,0 трлн рублей. Ключевым драйвером роста остается льготная ипотечная программа. Поскольку мы рассматриваем Сбербанк в качестве эталона банковской системы Российской Федерации, мы устанавливаем рост на рыночном уровне на 2022 год с диапазоном прогноза от ЦБ РФ 8-12% для корпоративного сегмента и 12-16% для корпоративного сегмента. розничный сегмент.
Источник:
