Венчурный капитал — замещающее название инвестиций на рынке частного капитала, находящегося на начальном этапе развития. Он заключается в финансировании инновационных, но поэтому рискованных инвестиций. Целью вложения такого капитала является получение прибыли от стоимости самого предприятия, а не от его сервисной или производственной деятельности.
Венчурное инвестирование — это предложение вновь созданной компании путем приобретения ее акций или акций. Это решение обуславливает внесение капитала в компанию без необходимости брать кредит. Инвестор, решивший ввести венчурный капитал, отныне становится совладельцем финансируемой им компании. Количество акций или акций, которые он получит взамен, заранее согласовывается с владельцами или инициаторами такого решения. Риск инвестора такой же, как и риск других акционеров. Если предприятие успешно, инвестор и акционеры участвуют в распределении прибыли. Представители компании также могут подписать с инвестором инвестиционное соглашение, напоминающее управленческое сотрудничество. В соответствии с его положениями инвестор предлагает предпринимателю помощь и консультации в области инвестирования и иной деятельности по развитию компании. В соглашении также подробно описаны права и обязанности сторон. Этот тип соглашения оставляет инвестору больше возможностей для вмешательства в дела компании по сравнению с другими типами инвестиций и основан на взаимном доверии.
Срок инвестирования строго определен и обычно составляет от 3 до 7 лет. Для компании это гарантия того, что капитал не будет выведен из нее до истечения этого срока. По истечении этого времени инвестор выводит свой капитал вместе с любой прибылью. Процесс вывода капитала из компании должен осуществляться продуманно и планомерно, чтобы не было негативных последствий как для рынка, так и для самой компании. Компания, в которую был вложен венчурный капитал, не может привести к ситуации, при которой его вывод будет невозможен, например, из-за конкуренции на рынке.
Венчурные инвестиции представляют собой предприятие с высокой степенью риска по отношению к другим видам деятельности этого типа, поскольку они представляют собой формы финансирования, которые только начинают свою деятельность на рынке и, следовательно, не очень опытны. Чем раньше компания находится на этапе развития, тем выше риск банкротства и потери капитала. Использование этого типа финансирования компании вызывает опасения у многих предпринимателей. Вместе с введением венчурного капитала они теряют часть своих прав и их власть ограничивается, а управление компанией и принятие многих ключевых решений отныне является результатом достигнутого с инвестором компромисса. С другой стороны, кроме финансовых ресурсов, они получают необходимые знания и рыночный опыт нового акционера.
Есть два способа ввести венчурный капитал в компанию:
- Путем прямого финансирования, заключающегося в покупке акций компании непосредственно у инвесторов, без посредничества в сделках фондов, специализирующихся на привлечении капитала и инвестировании его за совместный счет лиц, предоставляющих капитал. Отдельные лица, часто в группах, могут инвестировать напрямую.
- Через косвенное финансирование, т.е. путем инвестирования через специализированные венчурные фонды. В этом случае весь капитал поступает от инвесторов и вводится в специально организованную юридическую структуру. Инвесторы вносят свой вклад в общий капитал и, в свою очередь, приобретают акции пропорционально своему вкладу. Вложенный одним инвестором капитал может быть распределен по нескольким проектам, часто из разных отраслей и находящихся на разных стадиях развития. Благодаря такой диверсификации ресурсов проекта, то есть инвестиционного портфеля, снижается риск неудачи. Неудача одного проекта амортизируется успешными проектами.
Источник:
